BMW는 2020년 6월 M5의 부분 변경 모델을 출시한 후 얼마 전 차세대 M5 세단 개발을 시작했으며 그 첫 번째 프로토 타입이 카메라에 포착됐다. 2021년 BMW M의 CEO 마르쿠스 플래시는차세대 BMW M5가 하이브리드 전기차로 출시될 것이라고 발표했었다. 이번의 프로토 타입은 그것을 확인해 주는 하이브리드 테스트 차량 스티커가 부착되어 있다. 

영국의 자동차 전문지 카(CAR)는 차세대 BMW M5는 차세대 5시리즈(BMW G60) 데뷔 이후 1년이 지난 2024년에 출시될 것이라고 예상했다. 

플러그인 하이브리드 전기차는 V8 가솔린 엔진과 최대출력 750hp 최대토크1,000Nm을 발휘하는 2개의 전기 모터를 탑재한다. 동일한 파워트레인이 곧 출시될 BMW XM 또는 X8에도 사용된다. 

배터리 전기차 BMW i5M 모델을 출시하는 것은 현 시점에서 불가능할 수 있다. BMW가 2025년에 더 뉴 클래스(Die Neue Klasse) 클러스터 아키텍처에 액세스할 수 있는 훨씬 더 발전된 배터리 기술이 필요하기 때문이다. 

BMW가 유사한 동적 성능을 제공하려면 배터리가 가벼워야 한다. 그때까지 BMW M은 PHEV 및 iX M60과 같은 기존 EV의 페틀링 변형에서 작동한다.

차세대 M5는 BMW 곡면형 디스플레이(완전히 통합된 완전 디지털 계기판 및 중앙 디스플레이), BMW iDrive 8.0, 울트라 와이드밴트기술이 적용된 BMW 디지털키 플러스(Digital Key 3.0) 등과 같은 BMW 그룹의 최신 기술 기능을 채용할 수 있다. 핸즈프리 고속도로 주행 및 핸즈프리 주차 기능을 갖춘 최소 레벨 2 자율 주행 기능도 채용될 것으로 예상된다.